Игра на понижение

Группа независимых инвесторов и финансистов предвидит скорый крах рынка ипотечного кредитования в США и решает сыграть на понижение, вовремя распознав пузырь, который игнорируют крупнейшие банки и регулирующие органы.

В 2005 году Майкл Бьюрри, управляющий хедж-фондом Scion Capital, замечает аномалии в структуре ипотечных кредитов и начинает страховать свои активы через кредитные дефолтные свопы. Его действия привлекают внимание других игроков. Параллельно Марк Баум из агентства Front Point, получив подсказку от трейдера Джареда Веннета, начинает расследование природы CDO. Выясняется, что эти облигации состоят из сомнительных займов, получивших завышенные рейтинги из-за коррупционных связей и халатности. В то же время молодые инвесторы Чарли Геллер и Джейми Шипли, используя услуги брокера Бена Рикерта, также вступают в игру на свопах. Герои сталкиваются с сопротивлением банковской системы, которая пытается скрыть масштаб катастрофы. Когда в 2007 году ситуация обостряется, а в 2008 году происходит обвал рынка и банкротство крупнейших институтов, инвесторы успевают зафиксировать прибыль на фоне глобального экономического коллапса.

Герои

• Майкл Бьюрри — проницательный управляющий хедж-фондом, первым заметивший угрозу.
• Марк Баум — решительный руководитель агентства Front Point.
• Джаред Веннет — трейдер Deutsche Bank, раскрывающий механизмы работы CDO.
• Чарли Геллер и Джейми Шипли — молодые и амбициозные инвесторы.
• Бен Рикерт — опытный брокер, помогающий совершить сделки.

Действия

Майкл Бьюрри в одиночку начинает процесс хеджирования активов, несмотря на скептицизм коллег. Марк Баум отправляется в Майами, чтобы лично проверить качество ипотечных займов у жителей и риэлторов, подтверждая теорию о перегретом рынке. Геллер и Шипли выходят на сделки со свопами через посредников. Все герои сталкиваются с отказом рейтинговых агентств признать проблему из-за страха потерять клиентов. В решающие моменты герои преодолевают бюрократические барьеры и сопротивление банков, чтобы зафиксировать свои позиции перед тем, как пузырь лопнет.

Чем заканчивается

Финансовый кризис достигает апогея, приводя к краху Bear Stearns и Lehman Brothers. Герои успешно реализуют свои свопы и получают огромную прибыль на фоне общего обвала экономики. Марк Баум в финале испытывает моральные колебания из-за того, что прибыль будет получена за счет страданий простых людей, но в итоге закрывает сделки.